銘柄紹介第3弾は、【3163】トータルメディカルサービスです。
福岡地盤で調剤薬局を運営している会社です。
前回調剤薬局銘柄をいくつか紹介しましたが、
ここは攻め一辺倒ではないところに好感を持っています。
直近の業績は下記の通りです。
純利益の伸びもいいですが、純資産の伸びもすさまじいですね。
また、再掲となりますが、店舗数の推移を見てみましょう。
このように、非常に慎重な企業です。
ただ、2012年度はなんと2店舗も出店しているので
本気を出してきたのかもしれません。
という冗談は抜きにして、2012年度最大の出来事は下記でしょう。
株式会社メディックスジャパンホールディングスの株式取得（子会社化）に関するお知らせ
トータルメディカルサービスの時価総額は20億円ほどなのですが、
なんと25億円かけて買収を行ったのです。
しかも買収したのは調剤薬局会社ではなく、
医薬品卸売事業、病院内給食事業等を行う会社です。
「調剤薬局一本にだとリスキーだから、もう一本軸を用意してみた」
ってとこです。
（ちなみに、次回紹介予定の札幌臨床検査センターも、
その名のとおり臨床検査事業との2本軸です。）
さて、上記買収により、業績はどう変化するのでしょう。
被買収先の業績ですが、こんな感じです。
連結にフル寄与するのは来期からですが、
B/Sに関しては今期3Qから連結しているため内容を確認できます。
21億円ほど長期借入金が増加し、自己資本比率も24.0%と低下しました。
また、のれんが10億円ほど発生しているので、
5年で償却するとなると年2億円ほど。
被買収企業の業績が大きく変化しないとすると、
当面はトータルメディカルのEPSへの影響は軽微っぽいですね。
また、今期は3Q発表時に大幅な下方修正を行いました。
それに伴い一時的に株価を下げましたが、
先週末時点では下方修正前の株価に戻っています。
（私は下げに伴い当然買い増ししました。）
続いて各種指標を見ていきましょう。
なお、株価等は3月2日時点での情報です。
株価：1402円
PER：7.20
PBR：1.03
ROE：15.10%
一株あたり純利益（前期）：194.08円（分割調整済み）
一株あたり純利益（今期予想）：162.5円（下方修正済み）
一株あたり純資産：1,355.67円
配当（前期）：50円（分割調整済み）
配当（今期予想）：50円（利回り3.57%）
（データはいずれもmsnマネーより）
現在@1,311円で保有しています。
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